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투자자를 행복하게 만드는 5가지 유형의 회사

  • 이재용
  • 입력 : 2018.03.08 17:36
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[직장인들이여 회계하라-102] 행복하십니까?

필자가 사람을 만나면 가장 자주 하는 질문 가운데 하나이다. 우리는 항상 행복을 갈구한다. 언젠가는 갖게 될 것이라고 생각하지만, 때로는 항상 우리와 함께 있기도 하다. 행복과 회계. 전혀 어울릴 것 같지 않은 두 개의 단어를 놓고 과연 행복이라는 것을 회계라는 도구로 계량화해 볼 수 있을까 잠시 고민해본다.

행복이란 무엇일까? 워낙 주관적인 개념이라 구체적으로 정의하기는 매우 어렵지만 경영학에서 가장 유명한 이론 중 하나인 '매슬로의 욕구 5단계 이론' 이 그 대안이 될 수도 있을 것이라고 생각한다.

매슬로는 우리를 행복하게 만드는 것은 5가지 요소가 있으며 각 요소는 그 하위 요소가 충족될 때 상위요소가 충족될 수 있으며, 최상위 욕구가 해소될 때 사람은 가장 높은 수준의 행복감을 느낄 수 있다고 한다.

잠시 그림을 살펴보자.

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아래에서 위까지 잠시만 살펴봐도 윗 단계의 욕구가 좀 더 고차원적이라는 사실을 알 수 있다. 자아실현까지 하고 있는 사람이 어찌 행복하지 않을 수 있을까?

직장인인 우리들은 대부분 인생에서 가장 많은 시간을 직장에 할애한다.

그렇다면 우리의 행복에 가장 중요한 역할을 하는 것은 아마도 회사일 것이라고 생각할 수 있다.

그럼 어떤 회사가 우리에게 행복을 줄까?

위의 매슬로 욕구 5단계 이론과 더불어, 회계를 통해 우리에게 행복을 주는 회사를 한번 찾아보자.

1.생리적-의식주 욕구

어떤 직장을 다니든지 직장이 있다는 것은 1단계의 기본적 욕구는 해결하고 있다는 뜻이다. 즉 개인적 관점의 1단계 욕구는 직장을 다니는 한 크게 중요한 문제는 아니다. 하지만 궁금해지는 것이 하나 있다. 어떤 직장이 더 많은 사람들의 1단계 욕구를 충족시키고 있을까? 우리의 관심을 사회적 영역으로 확장해 보자는 것이다.

필자의 생각에는 고용이 많은 회사가 그러한 회사이다. 단순히 고용이 제일 많은 회사를 찾으려면 그저 제일 큰 회사를 찾으면 되겠지만, 필자는 상대적으로 회사의 규모대비 임직원이 많은 회사가 그런 회사라고 생각된다. 어떻게 찾으면 될까? 쉽게 생각해 보면 매출액 대비 급여의 비율이 높은 회사를 찾으면 된다. 그런 회사는 A와 B회사 중 어떤 곳일까? 아래 재무제표와 주석의 발췌내용을 살펴보자.



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위의 내용을 해석해보면 A회사는 매출액 대비 급여의 비중이 6.7%이며, 회사는 20%이다.

이와 같이 IFRS를 적용하는 회사는 '비용의 성격별 분류'라는 주석의 항목을 통하여 그 회사의 연간 총급여를 표시하고 있다. 만일 내가 궁금해하는 회사가 IFRS를 적용하지 않고 일반기업회계기준을 적용한다고 실망하지는 말자. 그 회사는 '부가가치 관련자료'라는 주석을 통해 총급여 금액을 표시하고 있을 것이다.

2.안정감과 안전의 욕구

사람은 누구나 안정과 안전을 추구한다. 회사를 다닌다면 안 잘리고 싶고, 회사가 망하지 않기를 바란다. 그렇다면 앞으로도 망하지 않고, 빠르지 않아도 꾸준히 성장할 수 있는 회사를 찾으면 된다. 간단한 지표로 아래를 보자.

1) 부채비율 : 재무상태표의 부채총계를 자본총계로 나눈 값으로 일반적으로 1보다 작다면(부채가 자본보다 작다면) 매우 안전한 편이라고 여겨진다.

2) 사업연도 : 감사보고서 첫 페이지를 보면 그 회사의 사업연도가 표시된다. 역사가 긴 회사는 나름의 이유를 가지고 있다. 상황에 따라 다르지만 일반적으로 오래된 기업일수록 안정성은 보장된다.

3) 최근 3~5년도 손익계산서 및 영업현금흐름 : 일반적으로 손익계산서는 전기 및 당기 2개년도로 표시되지만 그것으로 회사의 추세를 보기에는 다소 부족하다. 최소 최근 3년에서 5년간의 손익계산서 및 현금흐름표(그중에서도 영업현금흐름)를 지켜본다면 그 회사의 최근 흐름을 이해할 수 있을 것이다.

3.소속감과 사랑의 욕구

직원이 어떤 회사에 오래 머물 수 있다면 자연스럽게 그 회사에 소속감을 느끼게 되고 회사에 애정을 가지게 된다. 그럼 어떤 회사를 우리가 오래 다닐 수 있을까? 간접적으로 확인하는 방법으로 임직원 평균 근속연수가 긴 회사를 찾을 수 있다면 3단계의 욕구를 충족시킬 회사를 찾게 된다는 말과도 같을 것이다. 그럼 어떻게 찾을 수 있을까? 상장회사와 비상장회사는 찾는 법이 조금 다르다.

1) 상장회사 : 너무 쉽다. 아래 사진처럼 기업의 사업보고서에서 임원 및 직원 현황을 보면 평균 근속연수를 확인할 수 있다.

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2) 비상장회사 : 사업보고서를 공시하지 않는 비상장회사의 임직원 평균 근속연수를 확인하긴 어렵지만 대부분 감사보고서는 공시하므로 그쪽에서 확인할 수 있다. 퇴직급여충당금을 확인하면 되는 것이다. 퇴직급여충당금에 적혀 있는 잔액은 임직원이 입사 이후부터 현재까지 쌓인 총 퇴직급여라는 의미이므로 퇴직급여충당금에 평균 급여를 나누면 대략적인 평균근속연수를 확인할 수 있다. 아래 사례를 보자.



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위 사례에서 임직원의 평균 근속연수는 얼마일까? 연간급여가 600억원이므로 월평균급여는 50억원이다(600/12=50). 즉 1개월에 50억원의 급여를 지급하는 회사의 누적 퇴직급여충당부채가 360억원이면, 평균근속연수는 7.2년이다(360억/50억=7.2년).

이런 방식으로 대략적인 그 회사 임직원의 평균근속연수를 확인할 수 있다.

4.존중, 존경, 인정의 욕구

인정받고, 존경받기 위해서는 내가 일을 잘해서 회사에서 두각을 나타내는 것이 제일 좋다. 그러나 일반적으로 회사가 정체되고 성장하지 못하는 상태가 지속된다면 내가 두각을 나타낼 수 있는 좋은 기회를 받기가 상대적으로 어렵다. 그러므로 성장하고 있는 회사, 그래서 기회가 많은 회사를 찾는다면 4단계 욕구를 충족할 가능성이 높아질 것이다. 성장하는 회사를 찾는 간단한 지표는 아래를 참고하자.

1) 매출액 증가 : 성장하는 회사는 기본적으로 매출액이 크게 증가한다. 최근 3~4개년도 손익계산서에 표시된 각 연도 매출액의 성장률의 추세를 지켜보자.

2) 지속적인 투자 : 회사는 지속적인 성장을 위해서는 투자가 중요하다. 씨를 뿌리지 않았는데 열매를 거두는 경우는 없기 때문이다. 그런 경우 과거 3~4개년도 이상의 투자활동현금흐름을 보자. 투자활동으로 인한 유출금액이 많으면 많을수록 그렇지 않은 경우보다 향후 성장 가능성이 높다고 볼 수 있을 것이다.

5.자아실현의 욕구

5단계 욕구는 가장 달성하기 어려운 욕구이기도 하지만 각자의 마음에 달려 있는 단순한 문제이기도 하다. 자아실현이란 자신을 알고 자신이 뜻하는 인생의 방향대로 살고 있다는 것이다. 물론 회사가 우리 인생의 방향을 우리 각자의 철학에 따라 동일한 방향으로 나아갈 수 있도록 가이드해주지는 않는다. 다만 우리에게 우리가 원하는 인생을 살아갈 수 있도록 밑받침이 되어 줄 수는 있다. 무엇으로? 월급으로 말이다.

즉, 월급을 많이 주는 회사는 5단계 욕구를 충족시켜 줄 가능성이 높다. 그런 회사를 어떻게 찾을까? 위의 1단계 욕구에서 찾았던 회사의 총 급여금액을 회사의 총 임직원 수로 나눠 주면 그 회사의 대략적인 평균급여를 산출할 수 있다.

총 임직원 수는 어떻게 찾을까? 이 역시 상장회사와 비상장회사가 차이가 있다.

1) 상장회사 : 3단계 욕구에서 찾았던 사업보고서의 Ⅷ.1.임원 및 직원의 현황을 보면 그 회사의 총 임직원 수뿐만 아니라 평균급여도 확인할 수 있다.

2) 비상장회사의 경우 : 우리가 흔히 보는 감사보고서에는 그 회사의 총 인원수가 나오지 않는다. 하지만 감사보고서에 첨부문서가 있다는 사실을 아는 사람은 많지 않다. 아래 화면과 같이 감사보고서 상단의 첨부문서란을 클릭해보면 기업개황 자료를 찾을 수 있다. 관심 있는 회사(비상장)의 감사보고서를 찾아가서 확인해보자. 임직원 수가 보이지 않는가? 우린 여기서 1단계 욕구에서 찾았던 그 회사의 총 급여에 인원수를 나누어 인당 평균급여를 산출할 수 있다.

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위와 같이 우리에게 행복을 줄 수 있는 회사를 찾는 방법에는 전자공시시스템에 공시되는 감사보고서 및 사업보고서에서도 찾아볼 수 있다. 단순히 잘나가고 월급 많이 주는 회사를 찾자는 의미가 아니라 우리가 일상생활에서 선택하는 여러 의사결정의 문제에서도 회사가 공시하는 위의 정보들이 우리에게 도움이 될 수 있으니, 활용하자는 의미이다. 그 안에는 알면 알수록 더 깊은 정보가 숨어 있으며 때로는 그것이 우리의 행복과 우리의 인생에 큰 도움이 될 수도 있을 것이다.

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[이재용 삼정회계법인 회계사]

이재용 회계사는 삼정회계법인에서 회계감사 및 외부 교육 업무를 담당하고 있습니다. 회계는 딱딱하고 어렵다는 편견에서 벗어나 경제활동을 하는 모든 사람이 회계를 쉽고 재미있게 이해하는 것에 도움이 되고 싶습니다.

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